2021年国内煤焦市场行情在矛盾积累与爆发中大幅下跌，围绕着焦化产能释放、下游粗钢产量压减情况，焦炭产量增加与下游需求减少矛盾逐渐突出。作为我国焦炭资源的重要消费地——唐山，其生产情况及焦炭采购情况受到市场广泛关注。在此背景下，Mysteel煤焦团队于3月15-17日组织唐山煤焦钢企业调研活动，对当前唐山部分焦钢企业限产情况、原料库存情况以及下游采购节奏等相关情况进行现场调研。
摘要：
1、截止3月22日，焦炭价格已下调6轮累计600元/吨，部分钢厂已开启第七轮提降100元/吨，当前唐山准一级到厂2230-2260元/吨，后续仍有继续下调趋势。
2、唐山环保限产严格落实，并认为环保限产是一个长期行为，将持续全年。受环保限产影响，当地焦钢企业开工均下滑，原料可用天数较高，采购积极性不强，多对后市原料市场持悲观态度。
3、总体来看，焦炭市场，唐山环保限产钢厂限产幅度较大，焦炭需求大幅下降，焦炭将继续走弱；焦煤市场，短期受焦炭市场下行以及焦企主动去库影响，焦煤市场将继续走弱，但长期来看，随着焦化新产能的逐步释放，炼焦煤需求将逐渐上升，价格有支撑。
以下是本次调研调研企业部分纪要：
煤矿A：企业情况——2020年700万吨精煤产量，其中主焦煤200万吨，1/3焦煤120万吨，380万吨肥煤。市场观点——今年炼焦煤增产空间有限，而下游需求量增加空间大，因此炼焦煤市场尤其是优质主焦煤、肥煤，价格有支撑，看好今年焦煤市场。
焦化B：企业情况——5.5米焦炉110万吨产能，还有110万吨产能手续未投产。市场观点——原料焦煤，今年配煤成本1180元/吨较高点降250元左右，其中运费降100；焦煤库存20天，平时10-15天，去年因为怕疫情反复，备货多了；目前采购无压力，基本按需采购，当前焦煤价格能往下谈，但是下谈空间有限，因此认为二季度炼焦煤长协价格下调也有难度。焦炭有库存，因为唐山钢厂限产，控制到货，焦炭有销售压力，价格估计还得降2轮。
焦化C:企业情况——焦化产能330万吨，严格控制车辆进出车次，车型要求国五的，现在要求结焦时间48小时，限产力度较大。市场观点——焦煤库存10万吨左右，长期稳定这个库存，加上环保限产，需求下降，因此不看好目前焦煤市场。对于进口煤，目前进口煤价格明显高于国内市场，性价比不高，目前没有采购。焦炭方面，生产强度65以及强度70这两种焦炭，有固定下游，焦炭销售无压力，定价跟随市场。
贸易D：企业情况——旗下三家钢厂两家焦化，生铁产能700万吨，焦化产能270万吨，生产指标准一12.5，0.7，60-62，干熄，焦炭外采缺口100-150万吨/年。今年两会期间、有正值天气不好，限产加严，即使预警解除依旧限产，限产是一个长期行为。市场观点——原材料铁矿石，1500万吨/年铁矿消耗，500万吨/年贸易量配合期货，主要采购中低品。从限产来看，铁矿后期不乐观，目前测算2021年全年铁矿缺口2000万吨，非主流矿出来，缺口幅度减少，但是还是有缺口，因此铁矿向下幅度有限，但因为高炉限产上涨也有难度，铁矿石140美金算是合理水平。压缩粗钢产量，钢材利润会上去，电炉产量会上去，所以限产影响量可以保守估计；加上废钢进口，电弧炉成本优势出来。还是看利润，比如焦炭，去年高利润刺激焦化去产能延期，新焦炉提前释放，保守估计焦炭现货还有3-4轮降价空间。
焦化E：企业情况——一期150万吨，二期130万吨，7米顶装2*65，2*60，干熄100万吨。市场观点——目前采购没有压力，觉得焦煤供应宽松，意向二季度炼焦煤长协降价。
钢厂F:企业情况——生产螺纹、建材、带钢，生铁产能300万吨，焦化产能120万吨，捣鼓，干熄。严格执行限产，高炉停产2座一大一小，未复产、供暖结束后，正好高炉需要检修，检修一个月（4月中旬结束），焦化结焦时间延长至36小时。有置换项目，搬迁京唐港，在建高炉1580*2，明年6月份投产。市场观点——焦煤库存10万吨，正常20天库存，正常库存12万吨；长期看随着焦化产能投放，需求比较大，加上进口煤进口量受限，焦煤还是有支撑，因此3-4月份焦煤降价幅度不看太多。焦炭焦化利润还有，还有降价空间，幅度取决于焦化利润、高炉开工。
贸易G：企业情况——焦化产能100万吨，焦炭贸易量120万吨，去年进口焦煤量210万吨。市场观点——进口煤在配煤中占比较小，即使价格比国内贵200元/吨，换算成入炉煤贵100元/吨，如果到高炉只贵50元/吨，再到成材就更少了，产业链完善企业，采购焦煤贵一点，算到成材的成本只贵10元/吨左右。要冷静看待价格空间，现在受政策影响，带来的价格上涨，高利润刺激下，国内、国外供应均会有增量。目前国外注重长协稳定性，外卖中国量还没有上升，但随着价格空间的上涨，会逐渐加量。长期谨慎偏空：国内价格高地，非澳煤来国内多了，会慢慢补平缺口。
钢厂H：企业情况——生铁产能700万吨，1080*2，680*3退出置换，北区2100今年6月份投产，主产带钢。环保应急响应4座停产，解除应急响应后复产2座。唐山在163城空气排名后十，为了退后十，环保限产全年化，可有能会控制转炉产量，执行力度会加严，全年开工估计在50%-60%。市场观点——焦炭基本采购山西准一级，到厂2320-2360元/吨，目前焦炭库存17万，可用天数比较高，目前采购无压力，焦价还有下降空间。
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