概述:截止10月31日Mysteel焦炭综合指数(MyCpic)报1665.2;10月月均价格指数1562.8较9月上涨22.3%,涨幅较上月略有收窄;10月钢材市场成交有所放量,市场亦呈现出回暖态势,吨钢利润在钢材价格调涨的背景下仍有微利,全国钢厂高炉平均开工仍处历史高位水平,对焦炭采购积极性高;上游方面外贸、内贸焦煤10月价格均大幅拉涨,支持焦炭价格继续走强;运输方面,现火运、汽运的运力均显紧张,运输成本上涨支持焦价;另外钢厂安全库存现仍不乐观,冬储需求放大致其采购积极性强;综上,11月焦炭价格或将继续推涨200-300元/吨。
一、生产情况
(一)2016年9月份中国焦炭产量3929万吨,同比增加6.98%。
国家统计局最新公布信息显示,9月份中国焦炭产量3929万吨,同比增加6.98%,环比增加0.41%。1-8月中国焦炭产量32976万吨,同比下降2.24%。
9月份钢厂整体开工仍较高,数据显示9月份中国生铁产量5932万吨,同比上升4.8%,焦炭下游刚需旺盛。
10月份,焦煤供应紧张情况在蔓延,发改委多次紧急会议对为解决动力煤供应紧张情况,对焦煤市场供需格局暂无影响,且外煤价格每日拉涨,带动内煤修复价差,焦企成本增加显著;在钢厂库存无明显上升的情况下,焦企转嫁成本助推价格上涨。
图1:2014年至今中国焦炭产量走势图
数据来源:国家统计局
(二)10月独立焦化企业平均产能利用率为85.67%,较上月涨3.02%
据我的钢铁网统计100家典型独立焦化企业样本数据显示,2016年10月独立焦化企业平均产能利用率为85.67%,较上月涨3.02%。主要地区焦企开工在吨焦高利润刺激下开工积极性高,10月焦炭产量数据亦有佐证;目前焦化厂利润传至原料端,虽焦煤价格9月下旬大幅拉涨挤压焦化厂利润,但目前吨焦主流利润仍有100-200元,10焦企开工若无突发情况仍将维持高位。
表1:2016年10月份区域独立焦化企业产能利用率变化情况
区域 |
9月末产能利用率
|
10月末产能利用率
|
增幅
|
79.18%
|
76.28%
|
-2.90%
|
|
华北地区
|
82.82%
|
89.80%
|
6.98%
|
华东地区
|
90.38%
|
89.63%
|
-0.75%
|
华中地区
|
92.09%
|
89.41%
|
-2.68%
|
西北地区
|
83.95%
|
82.13%
|
-1.82%
|
西南地区
|
56.40%
|
56.93%
|
0.53%
|
表2:2016年10月份产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况
产能(万吨)
|
9月末产能利用率
|
10月末产能利用率
|
增幅
|
<100
|
76.85%
|
77.50%
|
0.65%
|
100-200
|
76.31%
|
83.84%
|
7.54%
|
》200
|
87.16%
|
88.44%
|
1.27%
|
数据来源:Mysteel煤焦部
二、出口情况
2016年9月份我国出口焦炭61.65万吨,环比下降40.7%
据海关总署发布最新数据显示,8月出口61.65万,环比降幅40.7%,出口下降主要是因为国内焦炭价格涨幅过快,海外客户观望态度较多,成交有所放缓。
1-9月份我国出口焦炭752.4万吨,同比增加10.8%。价格方面,据海关总署数据显示,9月份中国焦炭出口创汇9224万美元,较上月减少约36%,吨焦离岸价均价约为149.6美金,较上月上涨5.9%,焦炭出口价格涨幅仍落后国内涨幅。
具体流向市场分析:9月出口流向国前三名分别是印度、日本和英国,三个国家的数量占据出口总量的70%,东亚、东南亚市场仍是我国焦炭出口主要市场;南美洲、欧州市场本月出口继续上榜,后期可重点关注。
图2:2016年9月份中国焦炭出口国及价格情况
数据来源:中国海关总署
三、库存情况
(一)焦企库存小幅增加钢厂焦炭可用天数增加缓慢
截至10月底统计数据显示,主要地区焦企焦炭库存有所增加,部分地区增加明显,究其原因,运输受阻是主因、亦有部分个别厂家惜售原因。
钢厂方面10月开工整体高位,冬季来临筹备安全库存,钢厂采购积极,但受运力限制、高位开工原料消耗量大影响,钢厂库存可用天数增长仍较缓慢,华北、华东地区钢厂10月平均可用天数较上月微增0.5-1天,运力短期无法有效释放;在钢厂不主动减产的情况下,11月钢厂焦炭库存可用天数仍不会有明显增加。(表4、表5)
表3:10月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况
区域
|
9月末焦炭库存
|
10月末焦炭库存
|
增幅(万吨)
|
0.80
|
0.85
|
0.05
|
|
华北
|
13.50
|
32.00
|
18.50
|
西北
|
12.00
|
19.90
|
7.90
|
华中
|
0.00
|
4.00
|
4.00
|
华东
|
0.40
|
1.89
|
1.49
|
西南
|
0.85
|
0.30
|
-0.55
|
数据来源:Mysteel煤焦部
表4:10月份国内主要地区钢厂焦炭库存可用天数变化情况(天)
日期
|
东北地区
|
西北地区
|
华北地区
|
华中地区
|
华东地区
|
华南地区
|
西南地区
|
2016-10-07
|
5.70
|
2.90
|
8.10
|
10.00
|
7.90
|
11.00
|
5.00
|
2016-10-14
|
4.70
|
2.00
|
8.30
|
13.80
|
7.30
|
10.50
|
6.70
|
2016-10-21
|
5.10
|
3.00
|
7.80
|
13.50
|
8.90
|
10.50
|
6.70
|
2016-10-28
|
4.70
|
3.00
|
8.00
|
10.00
|
9.40
|
9.00
|
3.30
|
数据来源:Mysteel煤焦部
(二)天津港焦炭现货库存继续走低
截止10/31日,Mysteel港口焦炭同口径库存统计显示:天津港192减2,连云港5.3减0.7,日照港42平,青岛港28减2。(万吨)
天津港10月焦炭库存继续下降,港口成交火爆,主要受钢厂采购、出口订单走货、运力紧张致进港量减少等因素影响。
图3:2014-2016年天津港焦炭库存走势
数据来源:天津港港务局
四、10月钢厂补库需求高涨焦价大涨230-400元
10月钢材市场成交较上月有所好转,钢厂利润随着成材价格调涨有所改善,直接导致其高炉开工率高位,对厂内原料安全库存有所要求;但受限于运力和焦煤价格大涨,为保持上货速度,部分钢厂主动加价采购,10月焦价也在此背景下大幅上涨;若短期钢厂高炉开工无明显下降、厂内库存没有明显宽松、运力无法有效释放的情况下,11月焦价或继续拉涨。
表5:10月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况(截止10.31)
地区
|
企业名称
|
规格
|
10月31日价格
|
涨跌
|
备注
|
华北
|
首钢
|
二级冶金焦
|
1670
|
↑230
|
|
河北钢铁
|
一级冶金焦
|
1800
|
↑310
|
|
|
邯郸文丰
|
二级冶金焦
|
1650
|
↑340
|
CSR50
|
|
唐山国丰
|
一级冶金焦
|
1465
|
↑200
|
月度结算
|
|
唐山瑞丰
|
准一级冶金焦
|
1800
|
↑320
|
|
|
河北邢钢
|
二级冶金焦
|
1690
|
↑330
|
|
|
天津钢铁
|
一级冶金焦
|
1800
|
↑310
|
CSR65
|
|
山西晋钢
|
准一级冶金焦
|
1600
|
↑280
|
|
|
二级冶金焦
|
1500
|
↑270
|
Mt10,自提
|
||
西北
|
陕西龙钢
|
一级冶金焦
|
1650
|
↑310
|
Mt4
|
东北
|
辽宁新抚钢
|
二级冶金焦
|
1710
|
↑230
|
Mt5
|
华东
|
山东日钢
|
二级冶金焦
|
1730-1740
|
↑310
|
|
莱钢永锋
|
准一冶金焦
|
1780
|
↑310
|
|
|
莱芜钢铁
|
准一级冶金焦
|
1860
|
↑350
|
干基到厂
|
|
二级冶金焦
|
1770
|
↑400
|
|
||
东南钢铁
|
二级冶金焦
|
1650
|
↑250
|
|
|
江苏南钢
|
准一级冶金焦
|
1850
|
↑300
|
|
|
沙钢
|
二级冶金焦
|
1470
|
↑290
|
月度结算
|
|
江苏兴澄特钢
|
一级冶金焦
|
1734
|
↑380
|
干熄焦
|
|
江苏永钢
|
准一级冶金焦
|
1750
|
↑300
|
|
|
东南钢铁
|
二级冶金焦
|
1650
|
↑250
|
|
|
华中
|
济源钢铁
|
二级冶金焦
|
1580
|
↑230
|
|
华菱湘钢
|
准一级冶金焦
|
1750
|
↑380
|
|
|
冷水江钢
|
二级冶金焦
|
1700
|
↑260
|
|
|
萍钢(九江)
|
准一级冶金焦
|
1800
|
↑320
|
|
|
新余钢铁
|
准一级冶金焦
|
1800
|
↑370
|
|
|
三明钢铁
|
二级冶金焦
|
1920
|
↑410
|
|
|
西南
|
广西贵港
|
准一级冶金焦
|
1750
|
↑400
|
S0.6,CSR65
|
昆明钢铁
|
准二级冶金焦
|
2010
|
↑500
|
|
|
曲靖呈钢
|
准二级冶金焦
|
2070
|
↑600
|
干基到厂含税
|
数据来源:Mysteel煤焦部
五、冬储、运输、原料等因素继续推升11月焦价
钢厂冬储需求旺盛助推焦价。钢市10月成交放量,市场氛围明显转暖,长流程钢厂也未见大面积减产;且钢厂成材库存相对历史同期低位;今年过年又较往年提前1个月左右,很多钢厂开始考虑年后、布局明年春季市场的问题,对原料的采购需求会有所增加,且今年恶劣天气出现较频繁,一定程度上放大了冬储情绪。
运力紧张情况愈演愈烈。运输是产业链条的重要环节,目前运力紧张情况仍在继续,火运车皮难批、汽运价格因油价及新规等因素影响频繁涨价,个别地区焦企因焦煤焦炭运输受阻有减产现象;钢厂库存难补只能提价保量。
焦煤价格频频提涨支撑焦价,在此就不一一赘述;期货方面盘面价格10月亦大幅拉涨,与现货形成共振,助力焦炭现货价格拉涨;综上所述,11月焦炭价格在此背景下或将继续大幅推涨200-300元。
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张鹏:021-26093198
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